华海药业加码创新药在研项目超20个 子公司引入2亿增资投前估值达30亿

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长江商报消息●长江商报记者 徐佳

华海药业（600521.SH）为子公司引入重要投资方，加快推进创新药业务发展。

12月25日晚间，华海药业披露子公司增资扩股计划，临海海璟创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“海璟创投”）拟以2亿元认购华海药业的控股子公司上海华奥泰生物药业股份有限公司（以下简称“华奥泰”）新增股份2000万股。

对此，华海药业表示，华奥泰本次增资扩股并引入投资者，将加速推动公司生物创新药板块的长期、持续、稳定发展，进一步提高公司的核心竞争力和可持续经营能力。

长江商报记者注意到，华海药业为全球主要的心血管及精神原料药供应商。尽管公司控股子公司华奥泰尚未盈利，但本次增资中，华奥泰的整体估值达30亿元。 而增资方海璟创投具有国资背景。

作为原料药制剂一体化的龙头企业，华海药业将创新药业务视为公司发展进程中的重要战略布局。在生物创新药方面，华海药业聚焦自身免疫和肿瘤领域大分子生物创新药的自主研发，已申请国内外发明专利近40件，目前在研项目20余个，其中12个项目已进入临床研究阶段。

子公司增资扩股

根据增资方案，华奥泰本次增资扩股前全部股东权益作价30亿元，对应注册资本3亿元、总股本3亿股，即每1股的增资价格为10元。

作为增资方，海璟创投将以2亿元认购华奥泰2000万股的新增股份，其中2000万元列入实收资本，1.8亿元列入资本公积。

本次增资扩股后，华奥泰注册资本将由3亿元增加至3.2亿元，总股本将由3亿股增加至3.2亿股。华海药业、华海投资对于华奥泰的持股比例将由增资前的85%、15%下降至79.6875%、14.0625%，海璟创投将持有华奥泰6.25%股权。

长江商报记者发现，作为增资方，海璟创投具有国资背景。天眼查显示，海璟创投成立于2024年10月31日，临海市靖越金融投资集团、浙江协同创新投资管理有限公司对其出资比例分别为99.9692%、0.0308%。临海市靖越金融投资集团是临海市工业投资集团的全资子公司，后者由临海市国有资产投资控股集团100%持股。

对于此次增资的目的，华海药业表示，公司控股子公司华奥泰本次增资扩股并引入投资者，将加速推动公司生物创新药板块的长期、持续、稳定发展，进一步提高公司的核心竞争力和可持续经营能力。

当前，华奥泰仍处于亏损状态。2023年和2024年前9个月，华奥泰分别实现营业收入959.25万元、294.5万元，净利润-3.71亿元、-2.16亿元。截至2024年9月末，华奥泰资产总额5.69亿元，净资产-10.61亿元。

值得一提的是，此次增资中，交易各方对于华奥泰的股权回购作出约定。当华奥泰未于本次增资完成日后的3年内完成一款产品获批上市，一款产品开展关键III期临床试验，一款产品进入临床II/III期试验阶段，或华奥泰未于本次增资完成日后的5年内完成两款产品获批上市（含三年内获批产品），两款产品进入临床II/III 期试验阶段，抑或是华奥泰未在增资协议约定的时间内实现境内/境外上市，增资方有权要求华海药业按增资方缴纳的认购价款本金加协议约定的年单利确定价款回购全部新增股权。

前9月研发费6.87亿

作为一家集医药研发、制造、销售于一体的大型高新技术医药企业，华海药业主营医药制剂、原料药业务，形成了以心血管类、精神障碍类、神经系统类、抗感染类等为主导的产品系列。

据华海药业介绍，创新药业务是公司发展进程中的重要战略布局，是公司的新质生产力。在生物创新药方面，公司聚焦自身免疫和肿瘤领域大分子生物创新药的自主研发，已申请国内外发明专利近40件，目前在研项目20余个，其中12个项目已进入临床研究阶段。

与此同时，华海药业将原料药业务视为发展的基石。目前，华海药业原料药产品以心血管类、精神类、神经类、抗感染类等特色原料药为主，逐步向消化类、呼吸类、抗肿瘤类、内分泌类等延伸。

作为全球主要的心血管及精神原料药供应商，截至2024年6月末，华海药业通过国家药监局审评审批的原料药登记号66个，获得美国DMF84个，取得欧洲CEP证书57个。

同时，制剂业务是华海药业转型升级战略的核心。截至目前，公司近百个产品获得美国ANDA文号（包括暂时性批准），获得国家药监局批准并通过一致性评价的产品共70个（其中长兴制药通过一致性评价产品3个）。

在原料药、制剂垂直一体化的产业链优势下，年内华海药业盈利能力保持稳定增长。2024年前三季度，华海药业实现营业收入72.48亿元，同比增长16.76%；净利润和扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）分别为10.31亿元、10.33亿元，同比增长42.92%、34.3%；经营活动产生的现金流量净额为18.77亿元，同比增长29.32%。

其中，第三季度，华海药业实现营业收入21.19亿元，同比增长10.76%；净利润和扣非净利润分别为2.83亿元、2.68亿元，同比增长85.09%、63.44%。

对此，华海药业称，主要是公司紧抓销售团队裂变及组织架构调整，市场下沉和新业务模式拓展，积极推进全球销售网络布局，公司产品市场占有率得到有效提升，销售收入大幅增长；精益管理持续优化，技改能力不断提升叠加规模效应，公司成本控制能力及综合竞争实力不断增强，同时公司产品结构优化，毛利率同比增长，盈利能力进一步提升；新产品持续导入并逐步上量，市场拓展成效进一步显现。

在研发投入上，2024年前三季度，华海药业的研发费用为6.87亿元，同比增长约3%。

视觉中国图