太花心！有了新三板欲抱H股 盛世大联又看上科创板

根据盛世大联在3月19日发布的招股说明书，该公司是一家专业汽车保险代理机构及B2B综合汽车后市场服务提供商，主要通过B2B2C模式经营保险代理业务和车管家服务业务。

在保险代理业务方面，盛世大联主要向保险购买者提供在中国境内大型保险公司所承包的汽车保险产品，并通过向这些保险公司收取佣金产生收入。

2015年、2016年、2017年及截至2018年9月30日9个月，盛世大联分别售出逾26万份、48万份、73万份及120万份保单，保费总额分别约为8亿元、13亿元、22亿元及27亿元，保险代理业务收入分别为1.54亿元、3.06亿元、6.08亿元及7.76亿元，分别占持续经营业务所得总收入的64.4%、67.8%、74.4%及74.7%。

在车管家服务业务方面，盛世大联主要通过向车管家合作伙伴客户提供量身定制的车管家服务包，并通过向合作伙伴客户收取服务费产生收入。

2015年、2016年、2017年各年度及截至2018年9月30日9个月，盛世大联的车管家服务业务分别实现收入0.85亿元、1.46亿元、2.09亿元及2.63亿元，占同期持续经营业务所得总收入的35.6%、32.2%、25.6%及25.3%。

高潮：大张旗鼓，拟赴港上市

3月19日，盛世大联发布《关于刊发H股招股说明书、H股发行价格区间及H股香港公开发售等事宜的公告》(下称“公告”)称，此次全球发售4262.66万股H股，每股H股面值为人民币1元，全部为普通股。其中，香港发售426.28万股，国际发售3836.38万股。

按照发售价的低位数(每股23港元)以及高位数(每股30.8港元)推算，盛世大联此次上市最低可募集资金为9.8亿港元，最高可募集资金13.13亿港元。

对于此次全球发售所得款项的用途，盛世大联也早已有了安排。

招股书内容显示，此次全球发售所得款项主要用于以下用途：

全球发售净额的40%将用于扩大公司保险代理业务的地域覆盖范围、扩展外部转介来源网络、提高品牌及服务的知名度;28%将用于扩充业务发展、销售及营销以及质量控制和客户服务能力;17%用于发展公司信息技术基础设施;5%用于国内及海外战略投资和收购机遇;10%将作为额外营运资金和一般企业用途。

根据盛世大联原定的时间流程，公司将在3月22日进行定价阶段，3月28日公布国际发售和香港公开发售的认购情况以及香港公开发售股份的分配结果，并于3月29日在香港联交所挂牌并上市。

值得注意的是，招股说明书中还提到，盛世大联已就基石配售与人保财险和悦冠集团签订了基石投资协议，人保财险和悦冠集团拟分别认购1000万美元和2000万美元等价的港元对应发售股数。

其中，人保财险的若干附属公司或分公司为盛世大联保险代理业务的前五大客户;悦冠集团实际控制人周明华为盛世大联现有股东，其持有新三板挂牌的150万股内资股，约占已发行股本总额的1.17%。

转折：上市前夕“急刹车”，看上科创板？

就在要去香港联交所挂牌上市的前4天，盛世大联突然宣布全球发售将不会按原定计划进行。

3月25日，盛世大联发布公告称，全球发售不予进行。同时表示，公司已经注意到上交所于3月22日宣布了科创板对上市申请正式受理的最新动态，正在为下一步行动制定策略，并积极评估中国内地及香港的资本市场状况及各证券交易所与其他融资平台的最新动态。

对于突然改变香港上市计划的原因，以及是否会转登科创板，《国际金融报》记者多次拨通盛世大联董秘办公室电话，但一直处于无人接听状态。

经济学家宋清辉表示，科创板开板在即，盛世大联中止赴港上市计划想转科创板的行为，或是为了获得科创板“红利”，这是其转向科创板背后的深层次原因。“毕竟科创板是新生事物，受到的市场关注空前，在科创板上市也会获得较好的估值”。

如果盛世大联真的要登陆科创板，又将有多大把握?

盛世大联官网显示，2014年公司成为第一家内资股挂牌新三板的保险行业企业，2016年公司被认证为保险行业的高新技术企业，2017年入选福布斯中国新三板公司潜力企业榜。

不难看出，盛世大联显然认为自己是具备高新技术条件的。

盛世大联在其2017年年报中也介绍说，“公司是高新技术企业，近年来持续研发投入，获得‘国家版权局’颁发的《软件著作权》证书73件，互联网在线工具和互联网营销手段的功能应用于公司两大业务成功地形成了价值转换，公司始终围绕汽车产业链布局和发展，业务之间相互协同和支持，不仅助力于业绩增长，同时折射出企业高新技术的实力和创新的互联网+商业运作模式，在业务营销手段上实现了双轮驱动的功能。”

不过，据北京某保险中介机构高层透露，国内真正拥有高新技术的保险中介机构并不多，且集中在几家头部机构中，“其他保险中介机构宣称的高新技术，很大程度上都是瞎忽悠”。